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别碰石油基金的4大真正原因!看一下绝不吃亏

时间:2022-12-09 01:54:29 | 浏览:925

为啥写这篇,因为那天跟个粉丝聊天,差点惊掉我下巴:这小哥当时深受原油宝暴雷事件的伤害,亏掉了很多钱,但原来他根本不知道原油宝是什么。。。我记得当时原油大跌,很多人喊着抄底的时候,我身边好多小白兴冲冲去开了期货账户想抄底,但期货都是要加杠杆的

为啥写这篇,因为那天跟个粉丝聊天,差点惊掉我下巴:


这小哥当时深受原油宝暴雷事件的伤害,亏掉了很多钱,但原来他根本不知道原油宝是什么。。。


我记得当时原油大跌,很多人喊着抄底的时候,我身边好多小白兴冲冲去开了期货账户想抄底,但期货都是要加杠杆的,当初抄底后直接爆仓的,真是哭晕了,爆了仓后面原油涨上来,也跟他们没啥关系了,做了回纯纯的大冤种。


总结起来就两个字:白搭!


随着这两年原油大涨,今年石油基金的收益确实让人眼红,于是又有好多小伙伴在群里说要买石油基金了!


这我哪坐得住啊!为了防止大家再次踩坑,我还是要出来阻止一下,石油基金,我劝大家一定不要买!


阿祖,听听我的话吧!收手吧!


为什么呢,4大原因,我给大家详细讲讲。


加仓的逻辑恐怕要立不住脚了


不管你是正准备建仓进场,还是加仓想多赚一些,我都劝你,还没进场的别进,想加仓的别加!


原油为啥涨得这么好,大家要了解一下底层逻辑,然后再看逻辑是否可持续。


这波有3个原因:战争、疫情导致的供需问题、美国印钞放水。


人家石油公司估计也没想到这三个能赶一起去了,简直就是老天追着喂饭到嘴里。


但是!这三个原因只要有1个开始好转,石油恐怕就没现在的光景了。


大家应该都懂我意思了吧?这3个原因虽然巧合的在一起发生了,但并不可持续,什么时候好转,没有人能给准话,但有一个事是确定的,那就是一定会好转。


也许明天,也许下周,也许明年,这种底层逻辑不可持续的短命小涨,不值得我们去搏。


石油基金的波动,大得离谱,收益还差


很多小伙伴为啥想买石油基金,还不是看它涨势喜人,但殊不知,你的每一次加仓,都在冒着巨大的危险。


我拿当前市场持有户数最多(30.5W人持有)的华宝油气LOF给大家看看回撤:


成立以来最大回撤-87.61%,就是那些大家天天追着骂的张坤、葛兰、刘彦春,都从来没出现过这么大回撤!


再看看收益多差:


成立以来收益还是-37.12%,大家平时说沪深300跑得慢,人家同期还能有70.83%的收益!


原油价格其实现在已经回到14年的水平,而基金却还离14年的顶峰差着好大一截,究其原因只能说,石油公司的商业模式,真是个毁灭自己的过程。


为什么同样是做个商品,石油的波动会这么大?


因为QDII所投资的石油公司和我们一般理解的公司不一样。


商业模式真的差


石油公司是做项目的,靠一个个油田来创收,这种是属于生产资料密集型,而不是跟互联网公司一样的人力资本密集型。

石油基金现在还能买吗还会涨吗趋势走势套利

所以,石油公司的成长性就很弱,自由现金流也很差,这是大宗商品的通病。

石油基金现在还能买吗还会涨吗趋势走势套利

看看石油LOF持仓第一股康菲石油的财务报表就很清楚:


(点击可查看大图)


左图可以看到比较容易转化成现金的资产很少,而很难转化成现金的资产几乎占了总资产的80%。


再加上并没有任何研发费用(右图),我又翻了一下更早的数据,发现也没有,所以说明①石油公司跟互联网公司不同,并不需要大量的技术人才;②公司至少近10年没怎么开发新技术,只靠买油田等赚钱,技术较成熟。


石油公司要扩张、要增长,必须投新油井,这样一来相当于手里有钱就又得去搞项目,如此循环,公司难以转化成现金的资产就越来越多。


这样的商业模式是很差的,但凡对这块有点了解的伙伴都会知道,什么样的商业模式好呢?


茅台这样的,茅台要是想增加营收和利润,只要提价就行了。不需要靠盲目建酒厂扩产量来保持自己的业绩增长。


所以,像石油公司这样较差的商业模式,就很难让股价涨到哪里去。


你可能想问那为啥中东那些石油大佬那么有钱,这问题就像你问迪丽热巴为啥那么漂亮一样,因为人家老天追着把饭喂她嘴里,而我们呢,老天看都不看一眼。


这就是我要说的第二点。


公司全是靠天吃饭


这些公司也是有估值的,虽然有好公司好团队,但吃饭还是饿死就看老天了。


公司能盈利多少,全看原材料价格怎么浮动。


所以你想想,单靠原材料价格浮动,这类型的公司波动肯定也大,这就跟我们去买猪肉一样,这周一个价,下周一个价。


而石油还不跟猪肉一样有明显的周期性,价格的关联因素又很多,最关键的这个供需关系,对我们来说真的难以把握。


再者,石油是属于大宗商品,这个其实是跟股票、债券是并列的,而很多基民连股票和债券都还没完全搞懂,


比如股票的K线怎么看,公司基本面怎么分析,财务报表怎么看,债券的久期怎么理解,可转债和企业债有何不同……


很多小伙伴连选择一个基金定投都难以坚持,有些还一直踩雷买到坑基,更何况是大宗商品这种顶级玩家才搞的东西。


想搞清楚石油这回事,既要熟读历史,还要理解各类油田的成本价和产能,等你学完这些,这些工作量都快赶上你考个硕士了。


做到这些还不够,还得能分析清楚中东、欧洲、北美这些主要的产油国之间的利益博弈,玩石油就相当于在推测这些国家背后大佬们的决策~


这是人干的事?所以真的不碰为妙!


如果说买行业基金是赌博,那石油基金,就是赌中赌


假设我们买消费行业,买医疗行业,我们多少对这些行业有些比较基本的认知,


至少我们会确信,只要国家在变好变强,那消费、医疗这种民之根本的行业就差不到哪去。


而石油光是我上面浅谈到的已经这么多了,更何况更深层去研究。


别说自家A股的公司都没搞懂几个就去搞国外的石油公司,就算是把钱给了可能更懂的基金经理,但我们也实在连基本的基金好坏都难以分辨。


所以在石油基金这件事上,最首要的一点是至少我们应该具备选择的能力才去投资。


单看今年涨得好就啥也不知道的往里冲,还加仓,稍有不慎,-80%就在等你,这不是深渊,这是死亡谷。


你爱做波段,风险更爱你


有时候,大家真的很倔强,看着涨势好的东西,不买一些,总觉得对不起这上天送到手的机会。


行业基金波动大,而石油这种大宗商品就更大,有些粉丝就看中了这么大的波动,岂不是做波段的天堂?


是天堂是地狱,还真说不准!


一个老生常谈的问题,做一次波段,能赚多少钱?10%都能让人美滋滋了吧?


就算有10%的收益,冒着多大风险?80%的风险,风险是收益的8倍,这钱赚得值吗?


80%的风险,赚个200%都嫌少!


况且逢低抄底,稍有不慎,就是抄在半山腰,还记得要抄底原油的那帮人吧,都快被抄家了。


那定投行不行,时间拉长,总能吃到上涨红利吧?


都说定投好,那选对了标的才是好,可石油这玩意,老外自己都玩不明白。


带大家看看老美那边成绩算不错的四大石油基金:


先锋能源基金投资者股票(VGENX):10年年化收益-2.69%!


富达精选能源投资组合 (FSENX):10年年化收益-2.08%!


贝莱德自然资源信托基金:10年年化收益0.82%!


诚信北美中部资源基金:10年年化收益-2.23%!


我们国内很多QDII的石油基金,都买的是美国的一些石油公司,而这些,连老美自己人都玩不明白,10年年化收益率,要么亏钱,要么几乎没赚。


这足以说明这玩意有多难以把握,定投是不可行的。


总结一下


总的来说,不建议买石油的4大原因是:


加仓逻辑不长远,容易死得快

波动大,收益差

做波段要冒着80%的风险赚可能不到10%的收益

定投没啥用,长年下来收益不好


石油基金不是个好的选择,稍有不慎就会踩大坑里。


我们不能因为别人偶尔在这上面赚了钱,就有了幸存者偏差,认为每个人进去都能赚到钱,多的是套在里面而哭不出来的人。


建议大家买基金还是要用长远的眼光,别只看近期涨势好就入手,一定要综合分析,多方面考虑,再决定是否买入。


不是我们认知范围里的东西,宁可错过,不要盲赚,凭运气抓到的钱,都会流失于指缝之间。


而做投资的人,一定要搞清楚自己冒着多大的风险,在赚多少个点,如果这点没有搞清楚,你将永远是韭菜,这次不被割,难保下次就不会。


实在喜欢做波段的,国内很多行业基金的波动已经很大了,足以玩得很“开心”,着实没必要碰石油基金这座风险巨峰!


还有什么基金拿不准的,可以留言告诉我!


群里经常有人分享行业基做波段,感兴趣的快来一起参与!

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